In zijn meest rudimentaire vorm, is het voorraadbeheer hoofdzakelijk een strategie voor het volgen van producten en componenten aangezien zij de productie, leveranciers, voorraad op hand, verkoop, enz. doorlopen. Veel organisaties kiezen voor meer analyse of voorspelling in hun benadering, maar het hart en de focus van voorraadbeheer zal altijd de voorraad zelf zijn.
Hoe voorraadbeheer werkt is grotendeels afhankelijk van de omvang van het bedrijf en het type product dat wordt beheerd. Organisaties die bijvoorbeeld handelen in niet-bederfelijke producten die waarschijnlijk ook niet verouderd zullen raken, kunnen hun goederen simpelweg voor lange perioden opslaan om perioden met een lage vraag uit te zitten. Voor de meeste bedrijven is het echter geen optie om op voorraad te zitten; voedingsmiddelen, mode, elektronische apparatuur en nog veel meer, elk heeft een verwachte houdbaarheid, waarna de waarde van het artikel aanzienlijk daalt.
Voorraadbeheer werkt door het catalogiseren en stroomlijnen van de aankoop of productie van deze producten. Het helpt organisaties de optimale voorraadomvang beter te berekenen en te bepalen welke voorraad op een bepaald moment op een locatie moet zijn. Voorraadbeheer helpt ook bij het beheer van alle goederen die in opslag zijn, en controleert de hoeveelheid van het product die te koop wordt aangeboden, het ophalen van goederen om orders te vervullen en het zorgt ervoor dat zendingen van klanten correct worden afgehandeld.